今年前4月股基仅3只上涨 2只为安信产品1只属英大

时间:2022-05-11        

  从安信新常态和英大国企改革的持股风格看,都是以绝对低估值板块为主。一季报显示,安信新常态的前十大重仓股为中国建筑、金地集团、万科A、保利发展、中国海外发展、华润置地、龙湖集团、兴业银行、海螺水泥、陕西煤业;英大国企改革持有陕西煤业、平煤股份、兖矿能源、紫金矿业、广汇能源、山煤国际、中国石油、中国石化、晋控煤业、中国神华。前者重仓地产,后者重仓煤炭、化工板块。

  安信新常态从去年至今一直以地产为第一大重仓板块,但和此前该板块下跌走势不同的是,该基金不仅今年前4月逆势上涨,而且在2021年里也实现收红,全年上涨11.19%。

  其基金经理袁玮历任安信基金管理有限责任公司研究部研究员、权益投资部基金经理助理,权益投资部基金经理,其管理公募基金的经验长达6年。对于A股近期的调整,其表示除煤炭和房地产行业表现较好外,其余各板块都令人失望,原因在于估值较高、交易过于拥挤,在新增资金不济的背景下,存在较大止盈压力。而在2021年年报中,袁玮曾表示:“对于2022年整体的市场表现预期是相对谨慎的,我们会执行更加保守一些的投资策略,更坚定的贯彻价值投资理念,同时也会对过去做得不够细致的一些地方寻求进一步改进,尤其是在控制组合的波动方面。”

  英大国企改革对于煤炭等能源股的热衷也持之以恒,基金经理在一季报中表示:“一季度基金管理的主要策略是自下而上筛选国企改革主题下因资本周期底部扩张推动企业盈利出现较大好转的品种,并重点关注在国企改革中较为受益的能源相关企业,尤其是围绕煤炭、发电、电力系统改革及石油石化等相关领域布局,优选经营业绩优异、改革预期强烈的优质品种形成投资组合。”

  此外,也有一些普通股基表现较好,比如工银瑞信旗下的工银战略转型股票A、工银战略转型股票C、工银国家战略股票,尽管前4月收益率出现小幅下跌,但相对于同类基金来说已经遥遥领先。而这些基金也主要以地产、银行等低估值行业为主。

  身为工银战略转型的基金经理,杜洋的管理经验也长达7年,并且目前为公司研究部副总经理、投资总监。其在一季报中表示,在以基准为锚的前提下,保持了对金融、地产、建筑等行业的适度超配,在成长风格内部根据个股基本面情况做了适度调整,组合整体行业配置较为均衡,仓位变化不大,持仓稳定性较高。

  与这些基金相比,跌幅靠前的基金往往比较激进,如中庚价值先锋股票前4月跌幅就高达37.97%,并成为普通股基中的垫底产品。一季报显示,其重仓股包括风电、TMT、医疗软件等行业。

  同泰行业优选股票C、同泰行业优选股票A、金鹰科技创新股票、创金合信科技成长股票C、创金合信科技成长股票A也在前4月分别下跌35.39%、35.30%、35.25%、35.08%、34.97。

  从一季度前十大重仓股看,同泰行业优选主要持仓矿业股,包括紫金矿业、云天化、西部矿业、云铝股份、江西铜业、云南铜业、神火股份、平煤股份、赤峰黄金、淮北矿业。但其中的西部矿业、云铝股份、江西铜业、云南铜业等个股从3月份开始就连续下跌,金鹰科技创新与创金合信科技成长则重仓消费电子、软件行业,但多数个股都遭遇连续下挫,其中,金鹰科技创新重仓的长盈精密、同花顺从1月份开始就连续下跌,创金合信科技成长重仓的上声电子也同样如此。

  对于后市,多数机构都认为从目前来看,无论是已经处于低位的风险偏好、企稳的外围市场还是国内持续加码的稳增长,都有利于风险偏好的企稳。而从更长时间维度看,博时基金认为,在经济稳增长以及货币宽松背景下,国内经济延续恢复的趋势没有变化,仍对A股后续表现抱有信心。未来,A股仍将不乏结构性机会,受益政策支持的行业板块,将更会受到资金青睐。

  建信基金认为,此前资本市场的政策底已经确认,经济底和盈利底有望在下半年确认,在此期间市场的估值底会通过反复的交易震荡逐步形成。当前位置市场已经达到价值区域,对中长期走势并不悲观,也建议投资者保持耐心。